摩根士丹利发表研究报告,认为联想集团(00992.HK) -0.420 (-4.163%) 沽空 $9.96亿; 比率 33.305% 9月底止次财季收入和利润均有上升空间,料11月20日公布业绩后市场将上调对其预测。然而,由於记忆体投入成本上升导致利润率下降及估值倍数受压,将其评级由「增持」下调至「与大市同步」,目标价由13元降至10.2元,相当於预测2027财年市盈率10倍。
该行解释,记忆体「超级周期」正对硬件生产商带来下行压力,并料延续至明年。大摩将联想2027至28财年的毛利率预测分别下调30及50个基点,以主要反映NAND与记忆体投入成本上涨。该行认为联想在亚洲OEM中定位最佳,料最有能力缓解有关风险。因此该行予联想「与大市同步」评级,但予宏碁(Acer)及华硕(Asustek)「减持」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-18 16:25。)
相关内容《大行》野村降联想集团(00992.HK)目标价至11元 记忆体价格上涨致成本压力
AASTOCKS新闻